深耕汽车后市场，汽车电子业务基本盘稳健。近二十年的核心技术积累构筑起了公司在数字维修、诊断行业研发的核心竞争力。从2019年-2023年，公司汽车电子业务分别实现营收11.80亿元、15.62亿元、22.24亿元、21.34亿元、26.49亿元，同比增速分别为32.59%、32.37%、42.41%、-4.07%、24.15%，维持稳健向上的发展态势，毛利率分别为62.58%、64.22%、58.30%、58.87%、59.95%，毛利率水平平稳。

　　全球化布局数字能源业务，第二成长曲线开启。公司一方面积极进行产品研发，2023年，公司发布了高功率超充桩DCHiPower、小直流桩DCCompact、商用交流桩ACUltra三款重要产品；另一方面，公司广拓全球市场，2023年，在市场空间最广阔的北美市场，公司成功签约多家全球排名前50的大型企业客户，在全球竞争最激烈的欧洲市场，公司先后签约多家区域性大客户，在新能源飞速发展的德国市场，公司的DCFast系列和ACUltra系列产品先后获得了要求严苛的Eichrecht计量认证，公司成为少数获此殊荣的中国企业之一；产能方面，公司也持续进行全球产能布局以构建供应优势。

　　投资建议：预测2024年至2026年公司分别实现营收39.64亿元、50.63亿元、65.32亿元，分别实现归属于上市公司股东的净利润5.83亿元、7.66亿元、8.93亿元，对应的PE分别为26.7倍、20.4倍、17.5倍，考虑到公司传统业务稳健发展，数字能源业务开启第二成长曲线，首次覆盖，给予买入建议。